15日，本鋼板材(000761，收盤(pán)價(jià)2.93元)發(fā)布了終止非公開(kāi)發(fā)行A股股票的公告。由于鋼鐵股的每股凈資產(chǎn)普遍高于其股價(jià)，再加上“不得低于每股凈資產(chǎn)進(jìn)行增發(fā)”的相關(guān)規(guī)定，最終導(dǎo)致其本次募資計(jì)劃被迫終止。精密無(wú)縫管

終止定增錯(cuò)失34億元募資精密無(wú)縫管

公司公告稱(chēng)，自2012年以來(lái)，受鋼材市場(chǎng)需求波動(dòng)和股市持續(xù)低迷的影響，公司股票價(jià)格自申報(bào)后至今持續(xù)低于每股凈資產(chǎn)，如繼續(xù)推動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行，將不利于股東利益。因此公司決定，本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案在股東大會(huì)決議失效后不再延期、自動(dòng)終止；此外，公司將向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回非公開(kāi)發(fā)行A股股票申請(qǐng)文件。精密無(wú)縫管

記者發(fā)現(xiàn)，該定增計(jì)劃最早始于2011年5月，當(dāng)時(shí)公司擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5.43億股，發(fā)行價(jià)為6.95元/股，擬募集37.74億元；其中，15.5億元用于購(gòu)買(mǎi)控股股東本鋼集團(tuán)持有的本鋼浦項(xiàng)75%股權(quán)，13億元購(gòu)買(mǎi)本鋼集團(tuán)礦業(yè)公司擁有的徐家堡子鐵礦探礦權(quán)，所余8.5億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。精密無(wú)縫管

但天有不測(cè)風(fēng)云。精密無(wú)縫管由于公司股價(jià)隨后持續(xù)下跌，2012年5月，公司不得不對(duì)定增方案作出調(diào)整：發(fā)行量增加至不超過(guò)6.98億股，發(fā)行底價(jià)則降至5.0元/股，預(yù)計(jì)募集資金總額為不超過(guò)34.88億元。其中用于購(gòu)買(mǎi)控股股東本鋼集團(tuán)持有的本鋼浦項(xiàng)75%股權(quán)的耗資額變更為12.66億元，其余項(xiàng)目基本不變。

股價(jià)長(zhǎng)期低于定增價(jià)成障礙精密無(wú)縫管

與其他行業(yè)相比，鋼鐵股的非公開(kāi)發(fā)行被終止顯得頗為無(wú)奈。由于鋼材市場(chǎng)的持續(xù)低迷，導(dǎo)致鋼鐵股股價(jià)持續(xù)低迷，這無(wú)疑是此次定增發(fā)行的最大殺手。雖然公司對(duì)定增方案作了較大調(diào)整，但據(jù)國(guó)資委“不得低于每股凈資產(chǎn)進(jìn)行增發(fā)”的規(guī)定，其增發(fā)價(jià)格不能公司2011年報(bào)的經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)4.95元，但調(diào)整后的定增價(jià)與市價(jià)相比，仍相距甚遠(yuǎn)：自2012年5月26日修訂定增發(fā)行預(yù)案以來(lái)，僅去年5月29日和30日曾出現(xiàn)過(guò)不低于5元的收盤(pán)價(jià)；其后公司股價(jià)便一直處于5元之下，并于今年6月14日創(chuàng)下了3年來(lái)的新低2.9元/股，市價(jià)已與5元/股的定增價(jià)倒掛超過(guò)40%。精密無(wú)縫管

記者注意到，精密無(wú)縫管由于鋼材市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，鋼鐵股的市凈率低于1的個(gè)股達(dá)20只，占比超過(guò)40%。廣發(fā)證券研報(bào)也認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍較為低迷，鋼材市場(chǎng)整體偏弱；而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)增速面臨放緩壓力，終端需求很難出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。

值得一提的是，為了盤(pán)活資產(chǎn)，減輕資金壓力；公司曾在去年與精密無(wú)縫管本溪政通及容大典當(dāng)分別簽訂了債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，分別以8802萬(wàn)元和9120萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了1.47億元和1.52億元的債權(quán)，均僅為原債權(quán)額的6成。